Анализ денежных потоков

Показатель Год, закончившийся Абсолютное изменение Изменение, % Год, закончившийся 31 декабря 2017
31 декабря 2019 31 декабря 2018
Денежные средства, полученные от операционной деятельности 361 223 346 215 15 008 4,3% 327 101
Денежные средства, направленные на приобретение основных средств, нетто (268 226) (267 974) (252) 0,1% (306 199)
Свободный денежный поток 92 997 78 241 14 756 18,9% 20 902
Денежные средства, полученные от прочей инвестиционной деятельности 7 463 101 551 (94 088) (92,7%) 32 027
Денежные средства, использованные в финансовой деятельности (113 196) (166 575) 53 379 (32,0%) (51 183)
Чистый денежный (отток)/поток (12 736) 13 217 (25 953) х 1 746
Изменение величины денежных средств и их эквивалентов в результате колебания валютного курса (5 515) 12 473 (17 988) х (170)
Чистое (уменьшение)/увеличение денежных средств и их эквивалентов (18 251) 25 690 (43 941) х 1 576

Операционная деятельность

Основным источником денежных средств Группы являются средства, полученные от операционной деятельности. Сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, составила 361 223 млн руб., что на 15 008 млн руб., или 4,3%, больше, чем за 2018 год.

Увеличение сложилось в основном под влиянием следующих факторов:

  • увеличение суммы денежных поступлений от заказчиков на 62 994 млн руб.;
  • увеличение суммы платежей поставщикам и подрядчикам на 11 447 млн руб.;
  • уменьшение суммы возврата страховых взносов, НДС и других налогов из бюджета на 15 513 млн руб.;
  • увеличение суммы уплаченного налога на прибыль на 13 203 млн руб.

Инвестиционная деятельность

Основными факторами, которые привели к росту на 94 340 млн руб., или 56,7%, суммы денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, отраженной в консолидированном отчете о движении денежных средств, за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, по сравнению с 2018 годом являются:

  • увеличение суммы денежных средств, направленных на приобретение основных средств (нетто), на 252 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
  • уменьшение суммы денежных средств, использованных в прочей инвестиционной деятельности на 94 088 млн руб. в результате следующих факторов:
    • уменьшения чистой суммы использования денежных средств в операциях купли-продажи долговых ценных бумаг и размещения-закрытия депозитов на 133 198 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
    • увеличения суммы поступлений в виде дивидендов и прочих поступлений от зависимых и совместно контролируемых компаний на сумму 4 028 млн руб. в течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, по сравнению с прошлым годом;
    • отражения притока денежных средств в результате продажи дочернего предприятия ООО «НЗТ» за вычетом имевшихся у него денежных средств в течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, на сумму 35 143 млн руб.;
    • отражения оттока денежных средств для размещения на счете эскроу в контролируемом государством банке на сумму 12 800 млн руб. в течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года;
    • отражения притока денежных средств в течение года, закончившегося 31 декабря 2018 года, в результате получения в собственность по 100% акций «КТК Компани» и «КТК Инвестментс Компани» на сумму 5 203 млн руб.;
    • использование денежных средств в течение года, закончившегося 31 декабря 2018 года, в операции приобретения доли в ПАО «НМТП» в сумме 49 319 млн руб., отраженное в консолидированном отчете о движении денежных средств за вычетом имеющихся у ПАО «НМТП» и его дочерних обществ денежных средств на дату приобретения в сумме 32 018 млн руб.

Финансовая деятельность

Основными факторами, которые привели к уменьшению использования денежных средств в финансовой деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, на 53 378 млн руб., или 32,0%, по сравнению с 2018 годом являются:

  • уменьшение на 81 230 млн руб. суммы денежных средств, полученных от привлечения/ использованных для погашения кредитов и выпуска/ погашения рублевых облигаций, которое сложилось преимущественно в результате следующих операций:
    • в течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, погашены облигации на сумму 58 675 млн руб.;
    • в течение года, закончившегося 31 декабря 2018 года, осуществлены ежемесячные платежи и досрочные платежи в счет погашения кредита по договору с Банком развития Китая на общую сумму 4 651,1 млн долл. США (276 187 млн руб. по курсу Центрального банка Российской Федерации на даты операций);
    • в течение года, закончившегося 31 декабря 2018 года, погашены еврооблигации на сумму 1 050 млн долл. США (66 293 млн руб.);
    • уменьшение притока денежных средств на 242 569 млн руб. от операций привлечения кредитов и выпуска рублевых облигаций по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  • увеличение оттока денежных средств, направленных на выплату дивидендов, на 24 439 млн руб. по сравнению с прошлым годом.
Расчет денежного потока от операционной деятельности косвенным методом

В дополнение к консолидированному отчету о движении денежных средств, подготовленному прямым методом и приведенному в консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2019 год ниже приведен расчет денежного потока от операционной деятельности косвенным методом.

При использовании косвенного метода чистый поток денежных средств от операционной деятельности рассчитан путем корректировки прибыли до налогообложения на следующие величины:

  • изменения в течение соответствующего отчетного периода запасов и дебиторской и кредиторской задолженностей, относящихся к операционной деятельности;
  • неденежные операции, такие как износ и амортизация, расходы на создание оценочных резервов, начисленные нереализованные положительные и отрицательные курсовые разницы, процентные доходы и расходы, доля в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний;
  • прочие статьи, ведущие к возникновению потоков денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности.
млн руб.
Показатель 2019 2018 2017
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Прибыль до налогообложения 245 018 277 711 242 167
Корректировки:
Износ и амортизация 208 700 178 610 152 637
Убыток от выбытия основных средств 355 601 91
Финансовые доходы (53 942) (100 930) (109 177)
Финансовые расходы 88 464 122 234 124 809
Доход от выбытия дочерних компаний (16 192) - (117)
Доля в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний (16 073) (10 231) (15 847)
Переоценка до справедливой стоимости уже имевшейся доли ПАО «НМТП» (Omirico Limited) на дату приобретения контроля - (25 371) -
Прочие 29 326 (23 505) 14 080
Операционная прибыль до изменений в оборотном капитале и резервах 485 656 419 119 408 643
Изменения в операционных активах и обязательствах:
Изменение товарно-материальных запасов 10 186 (3082) 1 266
Изменение дебиторской задолженности, относящейся к операционной деятельности, и активов по НДС (26 427) (3596) 11 885
Изменение кредиторской задолженности и начислений, относящихся к операционной деятельности 5 799 12 937 3 515
Изменение обязательств по договору (1 018) 18 500 -
Потоки денежных средств от операционной деятельности до уплаты налога на прибыль и процентов 474 196 443 878 425 309
Платежи по налогу на прибыль (58 006) (44 803) (52 391)
Возврат налога на прибыль 300 307 403
Проценты уплаченные (55 267) (53 167) (46 220)
Чистые денежные средства от операционной деятельности 361 223 346 215 327 101
Анализ денежных потоков